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CFi.CN讯：数据显示，东方铁塔2026年前三季度营收40.36亿元、归母净利润11.96亿元，同比分别增长19.0%和44.5%，毛利率与净利率双双提升5个百分点以上，经营性现金流达11.84亿元，主业盈利质量扎实。
近期机构研报指出，Q3单季业绩承压主因钾肥价格下行及秋肥备货不及预期，氯化钾均价环比降2.7%，叠加港口高库存压制，导致营收与利润阶段性回落。但研报强调，这属于周期性扰动，并非趋势反转。
研报认为，云南省磷矿采矿权正式落地是核心催化剂——子公司汇元达完成昆明帝银控股权收购并取得采矿证，标志着公司从钾肥龙头迈向钾磷一体化实质性突破。资源端掌控力增强，将显著提升成本优势与抗周期能力。当前估值仅10倍PE，2027年有望降至8倍，安全边际充足，一体化进展持续催化估值修复。
